【投資研究】FXスワップポイント投資　その１ - ほったらかしリーマンインベスターの投資日記

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今回の研究テーマ
「高利回り通貨でのスワップポイント投資」

ほったらかし投資ができそうなスワップポイント投資
興味はあるけれど、どのくらい儲かるのか？
はじめるならどの通貨がいいのか？
どの証券口座がいいのか？

と興味を持っていたスワップポイント投資について調べてみました

１．スワップポイント投資とは
２．どの通貨ペアがいいのか
３．一番金利差の大きい通貨ペアを選べばいい？
４．まとめ

１．スワップポイント投資とは

FXでは、２つの国の通貨を交換する為替取引をおこないます
「USD/JPYという通貨ペアを買う」という取引は、
「日本円（JPY）を自分は差し出し、代わりにアメリカドル（USD）を受け取る」という取引です

この２つの通貨を交換したとき、スワップポイントというものが発生します
それぞれの通貨を持っているともらえるはずの金利は通貨ごとに異なり
この２つの通貨の金利差を調整するのがスワップポイントになります

低い金利の通貨を差し出して、代わりに高い金利の通貨を受け取ると
両方の通貨金利の差額がスワップポイントとしてもらえます

この金利差であるスワップポイントを貯めることで儲けよう
というのがスワップポイント投資です

２．どの通貨ペアがいいのか

スワップポイントは２つの通貨の金利差により決まるので
通貨ペアごとにもらえるスワップポイントが変わります

通貨の金利は、主に国ごとの政策金利によって影響を受けます
代表的な国・通貨の政策金利を調べてみました（2021年8月時点）
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日本はマイナス金利政策が続いており、日本円で預貯金をしても全くお金はたまらない状態です・・・
一方、いくつかの通貨では1.0%を超える政策金利が設定されており
金利の低い日本円を差し出して、高金利の通貨を受け取ることで
金利差分のスワップポイントをもらってしまおうというものです

２つの通貨間の金利差は、
「受け取る通貨の金利」－「差し出す通貨の金利」で求められます
例えば、日本円を差し出し、米ドルを受け取る場合は
0.25 －（-0.1）=0.35　の利回りが得られることになります

低金利の日本円を差し出し、高利回りの通貨を受け入れる場合の
金利差をまとめてみました
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日本円がマイナス金利なので、だいたいの通貨ペアであれば
プラスのスワップポイントがもらえるのですが
その中でもより利回りのよい、1%を超えてくる通貨ペアは
表の5つになりました

実際は証券会社ごとにスワップポイントを設定するので、
この数値はあくまでだいたいの傾向を示した参考値ですが
それでもトルコリラ（TRY）の金利の高さが圧倒的です

３．一番金利差の大きい通貨ペアを選べばいい？

ここまでの内容を見ていると
「じゃあ、TRYJPYの通貨ペアに投資すればいいじゃん」
と思ってしまうのですが、実は他に気にしなければいけない点があります

下のチャートはTRYJPYの月足推移です
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チャートからひと目でわかるとおり
10年以上の期間、順調な下落を続けています
この状況でTRYJPYのポジションを持っていると、どんどんと評価損が膨らみ
いずれロスカットされてしまいます